2021-08-17中银国际证券股份有限公司林媛媛,林颖颖对常熟银行进行研究并发布了研究报告《息差环比改善明显，不良率降至近年来新低》，本报告对常熟银行给出增持评级，其2021-08-17收盘价为6.19元。

　　常熟银行上半年收入端和资产质量表现向好， 支持盈利能力的提升， 2 季度息差环比改善 10BP，资产质量表现进一步向好彩库宝典图库。不良率降至近年来新低。公司公告发行不超过 60 亿元可转债，如完成转股，将进一步补充公司资本实力，助力业务的快增，关注转债转股进程。 维持增持评级。

　　常熟银行上半年净利润同比增速较 1 季度（+4.84%）提升 10.7 个百分点至 15.52%； 上半年年化 ROE 为 10.9%， 同比提升 0.88 个百分点。我们认为 2 季度业绩的高增，一方面得益于息差环比走阔下营收增速的改善，上半年营收同比增 7.70%； 另一方面， 资产质量向好下拨备计提压力的减轻， 2 季度单季减值规模同比降 1.9%（vs1 季度+4.5%， YoY）。

　　常熟银行 2 季末资产同比增 14.8%，如加回上半年流转的 46 亿资产，资产同比增 17%， 保持快增。公司贷款环比 1 季度增 8.5%，个人/企业分别环比增 10.8%/7.2%，票据环比压降 5.8%，我们认为资产转让以及 2 季度票据的压降，或反映出区域经济向好需求旺盛，以及公司置换低收益资产以促息差表现向好。 2 季度单季净息差 3.07%，环比提升 10 BP。

　　常熟银行 2 季度末不良率为 0.90%，环比 1 季末下行 5BP，不良率为近年来新低， 不良率的下行主要受益于对公业务， 其不良贷款率较年初下行21BP 至 1.20%。 6 月末个人不良贷款率较年初上行 1BP 至 0.77%， 其中个人经营贷不良率小幅上行 4BP 至 0.96%。 2 季末拨备覆盖率（522%）环比提升 35 个百分点，为上市公司领先水平；拨贷比环比提升 6BP 至 4.69%。

　　以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息，证券之星对其观点、判断保持中立，不保证该内容（包括但不限于文字、数据及图表）全部或者部分内容的准确性、咬死你咬死你黄埔夏园旧改：升龙暗斗富力，真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议，据此操作，风险自担。股市有风险，投资需谨慎。如对该内容存在异议，或发现违法及不良信息，请发送邮件至，我们将安排核实处理。